Medii Mobile (3)
SMA fata in fata cu EMA
Aparent diferentele dintre SMA si EMA sunt minore. Cu toate astea sunt diferente. Le vom detalia in cele ce urmeaza. Din cele doua exemple prezentate anterior se poate observa ca EMA e mai aproape de pret. Daca pretul are o miscare brusca atunci EMA se modifica mai repede decat o face SMA, in mod special daca se aleg perioade scurte pentru mediile mobile.
Iata diferentele intre media mobila si valoarea pretului pentru EMA si SMA.
Datele folosite sunt cele doua exemple descrise anterior. Am folosit culoarea verde pentru zilele in care EMA a fost mai aproape de valoarea pretului. Culoarea albastra este pentru zilele incare SMA a fost mai aproape de pret. Galben este pentru egalitate. Inafara de ziua a 5-a cand EMA a fost de fapt SMA, in rest egalitatea a mai aparut o singura data. In majoritatea cazurilor EMA a fost mai aproape de pret fata de SMA : 16 la 2 din cele 20 cazuri.
Iata un exemplu practic pe un caz real. Pentru emitentul Impact (IMP) mediile SMA si EMA folosesc o perioada de 30 zile. Cu albastru este SMA, iar rosu este culoarea pentru EMA. Cu sageti albastre sunt marcate punctele de intersectie ale celor doua medii mobile.
Se observa ca EMA urmeaza pretul mai indeaproape decat SMA. Mai mult trendul este imediat urmat de EMA pe cand SMA se misca prea greoi. De exemplu, pentru luna Martie 2006 se observa cum SMA e pe scadere desi pretul incepuse deja sa urce. Doar EMA a urmat noul trend ascendent. SMA a inceput sa creasca de abia cand pretul ajunsese deja la un maxim.
Care medie mobila e mai buna ?
A alege sa folosim EMA sau SMA este o decizie ce trebuie luata in functie de tipul de investitor si de preferintele personala. Alegerea e de fapt subiectiva. SMA are o intarziere fata de miscarea pretului dar are avantajul ca nu ne da semnale false. In imaginea anterioara se observa cum la mijlocul lunii Noiembrie 2005 EMA a aratat ca se formeaza un trend pe cand SMA si-a continuat stagnarea. Trendul a fost prea mic ca intensitate si s-a terminat repede. Unii investitori pot alege un risc mai ridicat si pot folosi EMA pe o perioada mica. Astfel se identifica si trendurile mici. Alti investitori ce au un orizont de timp mai mare pentru investitia lor aleg SMA deoarece da gres foarte rar si urmeaza doar trendurile mari. De asemenea numarul de zile pe care se face media este important. Cu cat perioada de timp e mai mare cu atat riscul scade, dar si castigul. In final totul se rezuma la alegerea subiectiva a investitorului. Daca isi asuma un risc mai mare in speranta ca va castiga mai mult atunci alege EMA pe perioade mici. Daca nu vrea sa riste prea mult alege SMA pe perioade mai mari , dar in acest caz trebuie sa se astepte la profituri mai mici si la o durata mai mare de timp.
Mai exista un risc pentru cei ce aleg perioadele mici. Daca investitorul foloseste perioade foarte mici de timp se poate ca numarul tranzactiilor sa fie mare si desi castiga sa plateasca comisioane mari la broker. Trebuie tinut cont si de faptul ca in Romania comisionul brokerului e foarte mare fata de ceea ce se practica in USA sau Europa. La o tranzactie comisionul e, in medie de 1-1.5% , si e cu atat mai mare cu cat valoarea tranzactionata e mai mica. Rezulta deci ca, pentru o cumparare si o vanzare, doar comisionul poate ajunge in jur la 3% din suma tranzactionata. Daca investitorul nu are un profit la acea tranzactie de minim 4% atunci nu mai are rost sa mai faca tranzactia. Al doilea mare risc e ca, folosind perioade mici, sa obtinem semnale false sau trenduri foarte mici cu un profit mic sau chiar deloc.
Concluzia e ca alegerea unei medii mobile se face in functie de profilul investitorului, de cat de mult risc isi asuma si e o alegere subiectiva. Experienta are un rol important. E bine ca inainte de a pune o incredere mare intr-o medie mobila, si in general in orice indicator, sa testam comportamentul pe evolutiile anterioare ale pretului. Asa ne vom da seama care indicator a fost mai aproape de adevar.
Pagina 1 | 2 | 3 | 4