Indicatorul MACD (Moving Average Convergence/Divergence) - Medie Mobila Convergenta/Divergenta (2)
Semnale Bullish (BUY) obtinute cu MACD
Cu MACD se pot obtine semnale de tip BUY ("bullish") prin:
1. Divergenta pozitiva
2. MACD trece peste EMA(9) ("Bullish moving average crossover")
3. MACD trece peste linia centrala de la 0 ("Bullish centerline crossover")
1. Divergenta positiva apare cand MACD creste in timp ce pretul scade. Acest fapt se interpreteaza ca o posibila viitoare schimbare de trend.
2. MACD trece peste EMA(9). Aceasta insemna ca histograma devine pozitiva. Se genereaza astfel semnale de BUY dar nu putem avea tot timpul incredere in ele. De multe ori apar astfel de semnale la intervale de cateva zile. Nu le putem considera ca fiind viabile si reale pentru ca daca am vinde si cumpara foarte des atunci am pierde o gramada de bani pe comisioanele platite brokerului. Unii investitori se mai folosesc de un aspect al histogramelor. Astfel asa cum MACD poate dorma o divergenta tot asa si o histograma poate forma o divergenta. De obicei histograma se mai interpreteaza ca fiind intensitatea trendului. Astfel putem observa ca atunci cand histograma scade in valoare absoluta trendul pe termen scurt slabeste. Cei ce doresc sa maxmizeze profitul urmaresc acest aspect si cand observa ca trendul slabeste se pregatesc sa actioneze. Iata un astfel de caz:
La sfarsitul lui Februarie si inceputul lui Martie se observa cum trendul negativ slabeste si apare o divergenta pozitiva pe histograma MACD. Momentul optim de cumparare a fost la sfarsitul lui Februarie dar si riscul era foarte mare deoarece nu aveam confimarea altor indicatori. Se observa cum in luna Martie pretul a trecut desupra pragului de rezistenta de la 0.56RON. Trecerea s-a facut pe un volum mult mai mare fata de saptamanile anterioare ceea ce semnifica faptul ca trendul pozitiv e puternic. Tot acum MACD trece peste linia centrala. Apoi spre sfarsitul lui Martie vedem cum trendul pozitiv slabeste si histograma MACD scade lent spre 0. Observam ca momentele de maxime de pe histograma corespund cu momentele optime de vanzare si de cumparare. Aceasta tehnica de a obtine semnalele de BUY si SELL este foarte riscanta deoarece pot apare oricand miscari neprevazute ale pretului si riscul pierderii unor sume de bani este major.
3. MACD trece peste linia centrala de la 0. Aceste intersectari apar de obicei mult mai rar decat cele de la punctul 2. Ele arata de obicei trendul pe termen lung.
Semnale Bearish (SELL) obtinute cu MACD
Cu MACD se pot obtine semnale de tip SELL ("bearish") prin metode similare cu ce s-a prezentat anterior:
1. Divergenta negativa
2. MACD trece sub EMA(9) ("Bearish moving average crossover")
3. MACD trece sub linia centrala de la 0 ("Bearish centerline crossover")
1. Divergenta negativa apare cand MACD scade in timp ce pretul creste. Acest fapt se interpreteaza ca o posibila viitoare schimbare de trend.
2. MACD trece sub EMA(9). Situatia este similara cu ceea ce s-a prezentat la "MACD trece peste EMA(9)". Diferenta consta in faptul ca acum semnalul generat e de tip SELL si ca totul e in oglinda.
3. MACD trece sub linia centrala de la 0. Trecerea sub linia 0 este semnul ca trendul negativ e pe termen mediu/lung.
Semnale combinate
Semnalele ce se obtin cu MACD trebuiesc confirmate cu alti indicatori. Unii invetitori folosesc MACD si pentru generare si pentru confirmare. Astfel, daca avem o divergenta pozitiva si o trecere a MACD peste linia centrala atunci putem avea o mai mare incredere ca un trend pozitiv se formeaza. Ideea de baza consta in a gasi cat mai multe semnale ce sa se confirme unele pe altele. Cu cat sunt mai multe cu atat putem avea o mai mare incredere in semnalele astfel generate.
Avantajele MACD
Primul avantaj ar fi ca MACD are o componenta ce arata trendul (indicator de urmarire) si o componenta ce arata intensitatea (momentum, taria). In acest fel se combina avantajele celor doua mari tipuri de indicatori. Astfel faptul ca putem fi avertizati din timp asupra viitoarelor posibile miscari de pret este de maxima impotanta pentru orice investitor (vezi divergenta). Cei trei parametri ai MACD pot fi ajustati pentru a optimiza momentele de aparitie a semnalelor.
Dezavantajele MACD
Cel mai mare dezavantaj este faptul ca MACD se calculeaza din medii mobile. Astfel vom avea tot timpul o intarzierein gasirea momentelor optime de vanzare/cumparare. Un alt aspect este faptul ca MACD nu trebuiesc folosite ca indicator de supravanzare/supracumparare. Trebuie reamintit faptul ca MACD nu are limite pentru valorile sale. De aceea MACD are valori ce depind de fiecareemitent in parte si nu se pot face comparatii intre emitenti pe baza MACD. O alta problema e faptul ca MACD se calculeaza pe baza valorilor absolute ale mediilor si nu pe baza procentelor. Astfel daca pe o perioada lunga de timp pretul unei actiuni a variat foarte mult nu se pot face comparatii intre perioada in care pretul era mic fata de perioada cand pretul era mare. (vezi cazul SIF-urilor de la BVB din anii 2003-2004-2005).
Histograma MACD
Histograma MACD a fost creata in 1986 de Thomas Aspray. Ea avea ca scop anticiparea miscarii MACD. Asa cum s-a prezentat anterior histograma se obtine prin diferenta intre MACD si EMA(9). Interpretarea si modul de folosire au fost descrise anterior.
Principalul avantaj al histogramei e ca putem anticipa miscarea MACD. Dezavantajul ei e ca este derivata unei derivate a pretului. In felul acesta e posibil ca sa apara semnale false mai des decat la MACD. De aceea se recomanda folosirea ei intotdeauna impreuna cu alti indicatori.
Pagina 1 | 2