Indicatorul MACD (Moving Average Convergence/Divergence) - Medie Mobila Convergenta/Divergenta
Introducere
MACD este unul din indicatorii cei mai utilizati in analiza tehnica. Aceasta deoarece este foarte usor de inteles si folosit de investitori. MACD este prescurtarea din engleza de la "Moving Average Convergence/Divergence" si a fost creat de Gerald Appel. Dupa cum spune si numele , MACD foloseste mediile mobile. MACD are doua caracteristici ce deriva din cele doua componente de baza ale sale. Astfel, MACD imbina indicatorul de urmarire cu cel de anticipare. Componenta de "urmarire" (temporizare, "lagging") este data de faptul ca se folosesc mediile mobile exponentiale. Componenta de "anticipare" este data de faptul ca in formula MACD apare diferenta intre doua medii mobile. Ceva similar este si la indicatorii de momentum (impuls). Astfel prin diferenta se obtine MACD ce este de fapt un oscilator cu linie centrala (pe 0) dar care nu are limite in plus sau minus.
Cum se calculeaza MACD
MACD are 3 parametri la intrare. In mod uzual se utilizeaza notatiile 12/26 MACD sau MACD(26,12,9) sau alte variatiuni. Ideea de baza e ca sunt prezente 3 numere ce reprezinta perioade (zile) pentru cele 3 EMA ce intra in componenta MACD. Astfel, MACD este rezultatul diferentei dintre EMA(12) si EMA(26).
MACD=EMA(12)-EMA(26)
Atentie la faptul ca MACD se obtine intotdeauna prin scaderea EMA cu perioada mica din EMA cu perioada mare si nu invers. Ca linie de semnal se foloseste cea de-a treia EMA care are ca perioada cel mai mic numar din cele trei. In cazul de fata 9. In graficele de pe infoBURSIER.ro linia de semnal este de culoare rosu-mov si valoarea ei este prezentata astfel : "EXP(9):____" .
Pe langa cele doua linii prezentate anterior pe grafice mai sunt si linii verticale de culoare verde ce reprezinta histograma MACD. Aceasta histograma se obtine prin diferenta intre MACD si EMA(9).
Cei trei parametri ai MACD au valorile implicite 26, 12 si 9. Utilizatorul ii poate schimba dupa dorinta. Se recomanda folosrea unor perioade mici pentru actiunile cu fluctuatii mari si a unor perioade mari penru actiunile cu variatii mici. Combinatia 26,12,9 a fost recomanadata de autor (Gerald Appel) si e considerata de multi ca fiind optima pentru majoritatea actiunilor.
Ce arata MACD
MACD este folosit pentru generarea de semnal de tip BUY (cumparare) si SELL (vanzare). Se folosesc pentru aceasta intersectiile dintre MACD si EMA(9), intersectia MACD cu linia de la 0 , trecerea histogramei prin 0 precum si divergenta MACD. Astfel, MACD este mai mare ca 0 cand EMA(12) e mai mare decat EMA(26). Cand EMA(12) are valori maimici decat EMA(26) atunci si MACD va avea valori negative. Daca MACD trece de la valori pozitive la valori negative (adica trece sub linia de la 0) se considera a avem un posibil semnalde tip SELL ("bearish"). Similar daca MACD trece deasupra liniei 0 se considera ca avem un posibil semnal BUY ("bullish"). Am precizat ca e semnal "posibil" deoarece avem nevoie de confimare din partea altor indicatori. Semnale se pot obtine si prin gasira momentelor in care MACd se intersecteaza cu EMA(9). Astfel , daca EMA(9) trece deasupra MACD se considera ca e SELL ("bearish") iar daca EMA(9) trece sub MACD atunci e BUY ("bullish"). Trebuie observat aici ca, atunci cand MACD este mai mare ca EMA(9) inseamna ca si histograma MACD are valori peste 0. Iar daca MACD este mai mica decat EMA(9) atunci si histograma are valori sub 0. Tocmai acesta e scopul desenarii histogramei , si anume observarea usoara a acestor momente. La MACD se mai observa si divergenta pozitiva sau negativa fata de graficul pretului. Si aceste semnale sunt utile pentru investitori.
In exemplul de mai sus se observa cateva situatii tipice. Astfel, la inceputul lunii Noiembrie 2005 se observa cum MACD a trecut deasupra EMA(9). Histograma a devenit pozitiva ceea ce anunta un semnal BUY. E adevarat ca trendul negativ era inca puternic si probabil majoritatea ar fi crezut ca e un semnal fals. Faptul ca intradevar avem un trend pozitiv e confirmat de trecerea MACD peste linia de 0 la sfarsitul lui Noiembrie (prima sageata rosie). Apoi la mijlocul lui Decembrie histograma coboara usor sub zero dar trendul nu se inverseaza ci o doar o consolidare. La inceputul lui 2006 trendul puternic revine dar e foarte scurt deoarece la inceputul lui Februarie apare deja o trecere scurta a histogramei sub zero si in plus apare si o divergenta negativa. Divergenta semnaleaza faptul ca trendul pe termen mediu se va inversa in curand. Apoi la mijlocul lui Martie MACD ia valori negative confirmand trendul descendent. Scaderea pare a se termina la mijlocul lui Aprilie cand histograma trece din nou la valori pozitive. Pe acest caz descris anterior se pot observa cateva aspecte importante. Si anume,nu exista o corelatie intre intersectia MACD cu EMA(9) si intersectia MACD cu linia 0. Aceste doua evenimente pot apare impreuna sau separat. Faptul ca cele doua evenimente se confirma reciproc inseamna ca putem avea mai mare incredere in ceea ce arata ele. In plus in cazul in care pretul nu e pe un puternic trend este posibil ca intersectia dintre MACD si EMA(9) sa apara frecvent si astfel sa obtinem o multitudine de false semnale.
Pagina 1 | 2