Introducere in interpretarea si folosirea graficelor de tip Candlestick




Scurta istorie
     Un grafic ce contine informatii de pret poate avea mai multe forme. Japonezii au fost primii care au folosit analiza tehnica inca din secolul 17 in comertul cu orez (piata orezului). Ceea ce se cunoaste azi ca fiind analiza tehnica este o versiune evoluata a ceea ce foloseau traderii japonezi cu sute de ani in urma. Analiza tehnica moderna a fost structurata de Charles Dow (anii 1900) si se bazeaza pe aceleasi pricipii ca si versiunea japoneza. Si anume:
     Se pare ca simbolul "candlestick" asa cum e cunoscut azi a aparut prin anii 1850 in orasul Sakata unde Homma era un trader celebru (piata japoneza a orezului).

Ce este un Candlestick
     Denumirea de "candlestick" , provine din engleza si se traduce prin "lumanare". Aceasta descrie cel mai bine cum arata aceste simboluri. Au forma unor dreptunghiuri, pline sau goale, si care de cele mai multe ori au cate o linie mica in partea de sus si de jos. Aceste linii subtiri sunt cunoscute in literatura de limba engleza ca "shadow" (umbra) , "wick" (fitil) sau "tail" (coada).
     Trebuie stiut ca o formatiune de tip candlestick arata simultan 4 valori ale unui pret pentru un anumit interval. Astfel, investitorul are mai multa informatie la dispozitie decat o simpla linie de pret. Iata mai jos, in detaliu, cum se citeste fiecare din aceste valori:

     Corpul unui candlestick poate fi de diferite culori in functie de ce s-a intamplat cu pretul in perioada respectiva. Astfel daca pretul de inchidere (close) este mai mare decat pretul de deschidere (open) atunci se folosesc in general culorile verde sau alb. Daca pretul de inchidere este mai mic decat cel de deschidere atunci corpul se coloreaza in rosu sau negru. In functie de de optiunile de afisare pot apare diferite combinatii de culori. Cozile acestor lumanari (wick, tail) pot mai lungi sau mai scurte sau schiar pot sa dispara. Cazul in care avem un candlestick fara coada este special si apare de obicei in interiorul unui trend foarte puternic. Aceast tip de candlestick poarta denumirea de "Marubozu" (tot din japoneza).

Cum se interpreteaza un Candlestick
     Interpretarea simbolurilor de tip candlestick se bazeaza pe relatiile ce pot exista intre valorile celor 4 preturi pe care le arata. De asemenea mai sunt folosite si grupari de 2-4 simboluri candlestick pentru a caracteriza ce se intampla cu un pret la un anumit moment dat. Ca o regula generala cu cat coada e mai scurta cu atat simbolul e mai puternic in sensul ca accentueaza variatia de pret pe care o arata corpul candlestick-ului. Cu cat corpul e mai mic si cozile mai lungi inseamna ca in piata exista un grad de indecizie (nehotarare) . Vom analiza in cele ce urmeaza in detaliu fiecare tip de candlestick din punct de vedere individual urmand ca formatiunile mai complexe sa fie descrise in alte articole.

Candlestick cu corp mare sau mic
     Cu cat corpul e mai mare si cu cat coada e mai mica cu atat candlestick-ul arata o presiune mai mare la cumparare/vanzare. Cu cat corpul e mai lung cu atat trendul e mai puternic. Cazul extrem e Marubozu unde nu exista coada.

     In general semnificatia unui astfel de candlestick este de confirmare a trendului reprezentat de culoara candlestick-ului. Adica un candlestick verde (sau alb) confirma actualul trend pozitiv iar culoarea rosie confirma trendul negativ. Cu cat corpul e mai lung cu atat trendul e mai puternic. In cazul Marubozu , datorita presiunii mari din piata , e foarte probabil ca trendul sa urmeze si pe urmatoarea perioada.

Candlestick cu coada lunga inegala
     Coada inegala arata o evolutie puternica in ambele sensuri. Pentru ca pretul de inchidere se apropie foarte mult de cel de deschidere rezulta deci ca vanzatorii si cumparatorii au putere relativ similara in piata sisituatia e indecisa. Daca coada este in jos inseamna ca vanzatorii au dominat in prima parte a perioadei dar cumparatorii au revenit in forta in a doua parte a sesiunii de tranzactionare. In mod similar , daca avem o coada lunga in partea superioada inseamna ca vanzatorii au revenit in forta pe final si au coborat pretul de la valorile mari impuse de cumparatori.


Candlestick cu coada lunga egala (Spinning Tops)
     Desi seamna cu situatia prezentata mai sus se distinge prin faptul ca atat cumparatorii cat si vanzatorii au pondere egala in piata fiecare reusind sa anuleze efectul celuilalt. E o situatie clasica de remiza.


Candlestick de tip Doji
     Este una din cele mai importante si interesante forme pe care le poate lua un candlestick. Daca are cozi scurte si egale inseamna ca pretul a variat doar intre niste limite stranse datorita acalmiei in piata si a volatilitatii mici. Faptul ca pretul de inchidere e identic (sau foarte apropiat) de cel de deschidere inseamna ca piata a ajuns la un echilibru de tip remiza. De obicei cand apare un simbol de tip Doji se cauta anunta o viitoare schimbare de trend.

De obicei Doji se interpreteaza cel mai bine in contextul din piata impreuna cu candlestick-urile vecine. Astfel se formeaza grupari de 2-3-4 candlestick-uri care impreuna dau un semnal mai puternic dar si de o incredere mai mare. Aceste sunt descrise separat (vezi link-urile din josul paginii).

Candlestick de tip Hammer si Hanging Man
     Este o formatiune foarte utila pentru ca ne da o indicatie clara asupra ceea ce se intampla in piata. Astfel daca un candlestick de tip Hammer ("ciocan") apare pe un trend negativ inseamna ca trendul s-a terminat si ca va incepe un trend pozitiv. Similar pentru Hanging Man ("om spanzurat") care arata sfarsit de trend pozitiv si inceput de trend negativ.


Candlestick de tip Inverted Hammer si Shooting Star
     Este o formatiune foarte utila pentru ca ne da o indicatie clara asupra ceea ce se intampla in piata. Astfel daca un candlestick de tip Inverted Hammer ("ciocan rasturnat") apare pe un trend negativ inseamna ca trendul s-a terminat si ca va incepe un trend pozitiv. Similar pentru Shooting Star care arata sfarsit de trend pozitiv si inceput de trend negativ.



     Formatiunile bazate pe candlestick pot da mai multe informatii utile. Aflati mai multe detalii urmand link-urile de mai jos:
Bullish
Bearish