Introducere in Indicatori Tehnici si Oscilatori (5)
Semnale obtinute cu Oscilatori
Oscilatorii pot genera semnale de vanzare (SELL) si de cumparare (BUY). Unele semnale pot apare inaintea sau dupa momentul optim. In plus, oscilatorii ne pot avertiza cu privire la starea trendului curent sau la o posibila viitoare schimbare de trend. Chiar daca un oscilator genereaza un semnal trebuie totusi sa mai avem confirmarea a inca cel putin unui indicator pentru a fi siguri ca nu e un semnal fals. De obicei se aleg cu mare atentie indicatorii de confirmare si de preferinte se aleg mai multi indicatori (recomandabil minim 3). De asemenea in validarea semnalelor de SELL/BUY trebuie sa fim atenti si la evolutia volumului de tranzactionare, la sabloanele de pret si la liniile de suport/rezistenta.
Divergenta pozitiva si negativa
Divergenta e un concept cheie ce apare la indicatori si oscilatori. Divergenta poate fi folosita ca o avertizare timpurie ca trendul e posibil sa se schimbe dar si ca o conditie necesara in generarea semnalelor de vanzare/cumparare. Divergenta poate fi dedoua feluri : pozitiva sau negativa. Divergenta pozitiva apare atunci cand pretul actiunii scade iar indicatorul creste. Divergenta negativa apare atunci cand pretul actiunii creste iar indicatorul scade.
In graficul de mai sus se observa o divergenta pozitiva in luna Octombrie. Pe masura ce pretul atinge noi minime totusi MACD nu depaseste minimele anterioare (sagetile verzi). Insa MACD nu a depasit inca linia centrala (valoarea de 0) si deci divergenta pozitiva nu e confirmata. In momentul in care MACD a depasit linia centrala (23 Oct) avem un posibil semnal de BUY. Acum putem fi siguri ca avem o divergenta pozitiva confirmata. Observatie: linia groasa este MACD iar linia subtire este EMA la 9 zile, linie ce se foloseste ca prag de alarma pentru MACD. Cand EMA-9 trece peste linia de MACD se spune ca avem un posibil semnal de cumparare (BUY). In literatura de limba engleza acest fapt este denumit "bullish crosover". Cand EMA-9 trece sub MAC se spune ca avem un "bearish crossover". Revenind la graficul nostru se observa ca pe 24 Oct a aparut un volum foarte mare de tranzactionare si de asemenea ca pretul a crescut foarte mult. Putem trage concluzia ca un mare investitor a folosit analiza tehnica si a intrat (a cumparat) la momentul optim.
Supra-vanzare si supra-cumparare
Oscilatorii cu banda au fost proiectati pentru a gasi momentele de supra-cumparare si supra-vanzare. Insa deoarece valoarea oscilatorului variaza intre doua extreme e dificil de folosit in momentul in care pretul e pe un trend. Oscilatorii cu banda se recomanda a fi folositi in analiza actiunilor ce variaza intre suport si rezistenta. Nu se recomanda folosirea acestor oscilatori intr-un trend puternic. Daca, insa, pretul e pe un puternic trend ascendent , cumpararea la momentele de supra-vanzare va fi mai profitabila decat vanzarea la momentele de supra-cumparare. Si viceversa.
Intr-un trend puternic, semnalele date de oscilator impotriva directiei trendului sunt mai nesigure decat semnalele date in directia trendului. Trendul poate si trebuie sa fie prietenul investitorului si nu e profitabil sa i te opui si sa mergi "contra curentului". Chiar daca o actiune e pe trend totusi in interiorul trendului pot apare fluctuatii. Daca un pret e pe un puternic trend ascendent, cumpararea la momentele in care oscilatorul arata supra-vanzare (sau in zona de supra-vanzare) este mai indicata (si mai profitabila) decat sa vindem in momentele de supra-cumparare. In mod similar, pe in puternic trend descendent, daca vindem la momentele de supra-cumparare este mai indicat (si mai profitabil) decat sa cumparam la momentele de supra-vanzare.
Cand trendul e puternic, oscilatorii cu banda pot ramane multa vreme in zonele de supra-cumparare/supra-vanzare. Cand apare un moment de supra-cumparare nu inseamna neaparat, "ad literam" , ca trebuie sa vindem. Si viceversa. Intrun trend puternic crescator, un oscilator poate ramane multa vreme in "supra-cumparare", pana la slabirea in intensitate a trendului. Poate apare o divergenta negativa dar nu e indicat ca vindem imediat pentru ca trendul inca nu s-a terminat. Intr-un trend puternic descendent, un oscilatorcu banda poate indica "supra-vanzare" atat timp cat intensitatea miscarii e mare. La slabirea intensitatii va apare o divergenta pozitiva dar inca nu putem fi siguri ca asta inseamna neaparat si un moment optim de cumparare. Trebuie sa avem confirmarile altor indicatori/oscilatori. Asta nu inseamna insa ca semnalele impotriva trendului sunt neaparat false ci doar ca sunt foarte riscante si e bine sa asteptam alte confirmari.
Prima etapa in folosirea oscilatorilor cu banda este identificarea valorilor de extrem. De exemplu pentru RSI pragurile de extrem sunt considerate a fi 30 si 70. Pentru Stochastic se folosesc in mod uzual 20 si 80. Identificarea conditiilor de supra-vanzare/supra-cumparare ar trebui sa fie ca o alarma si sa fie vazuta in contextul celorlalte elemente ale AT (sabloanele de pret, trendul, suportul, rezistenta, volumul, etc...).
Cea mai simpla metoda de generare a semnalelor este monitorizarea valorilor oscilatorului. Daca oscilatorul a ajuns in zona de supra-cumparare (>70 la RSI si >80 la Stochastic) si apoi a coborat sub aceasta zona atunci se considera ca s-a generat un semnal de vanzare (SELL). Similar, daca oscilatorul a coborat in zona de supra-vanzare (<30 la RSI si <20 la Stochastic) si apoi a urcat peste aceasta zona atunci se considera ca s-a generat un semnal de cumparare (BUY). Atentie caci aceasta e cea mai simplificata metoda ! Dupa cum se observa semnalele apar cand oscilatorul paraseste zona si nu cand intra in ea !
Alte semnale (indicatori) se pot combina cu divergenta si cu mediile mobile pentru a compune un semnal mai robust. Daca o actiune a ajuns la supra-vanzare, investitorii pot cauta o divergenta pozitiva in RSI si apoi o trecere peste 30. Similar pentru supra-cumparare. Similar pentru Stochastic. Observatie: In mod uzual oscilatorul Stochastic este folosit cu parametrii 14 si 3. Linia de 3 (SMA pe 3 zile) se foloseste ca linie de semnalizare. Cand linia oscilatorului trece deasupra liniei SMA-3 se considera ca e pe crestere (bullish) iar daca Stochastic trece sub SMA-3 atucni se considera ca suntem pe scadere (bearish)
In graficul de mai sus se observa cum oscilatorul Stochastic variaza foarte repede intre supra-vanzare (OS) si supra-cumparare (OB). Aceasta deoarece volatilitatea e mare si perioada selectata e mica. Liniile verticale de culoare verde indica momentele cand s-a intrat in supra-vanzare (OS). Liniile de culoare rosie indica momentele cand s-a ajuns la supra-cumparare (OB). Pentru ca trendul crescator e puternic, se observa ca daca am vinde la primul moment de OB am pierde o crestere substantiala.
Se ma poate observa ceva pe acest grafic. In luna August avem un cerculet verde. El semnalizeaza un semnal de cumparare (BUY) care s-a generat cu regulile stabilite anterior. Astfel avem 3 elemente ce contribuie la aparitia acestui semnal.
1) oscilatorul s-a miscat peste limita de 20.
2) Stochastic-ul s-a miscat peste SMA-3.
3) s-a format o divergenta pozitiva (vezi liniuta albastra)
Faptul ca avem 3 confirmari inseamna ca putem avea un gdar ridicar de incredere in acest semnal. Dupa semnalul de cumparare pretul a intrat rapid in supra-cumparare (in doar 4 zile) dar cu toate astea trendul a continuat inca o vreme. Daca oscilatorul a intrat in supra-cumparare cu e motiv de panica deoarece trendul e foarte puternic si doar trebuie sa fim atenti sa prindem momentul de maxim pentru a incasa (a marca) profitul.
Iata un alt exemplu:
De aceasta data folosim RSI. Pentru ca RSI pe 14 zile atingea foarte rar pragurile de 30 si 70, am ales un RSI pe 10 zile. Avem astfel mai multe sanse sa gasim semnale utile. Deoarece trendul general e de scadere (bearish) nu avem decat doua sanse.
1) Daca avem deja actiuni Microsoft sa le vindem la momentele de supra-cumparare pentru a mai diminua din paguba sau
2) sa intram short (short selling) in momentele de supra-cumparare (din pacate asa ceva nu e posibil la BVB).
Ar mai exista si o a 3-a optiune dar e foarte riscanta. Si anume sa cautam momentele de supra-vanzare si sa cumparam pentru ca apoi sa vindem la urmatorul moment de supra-vanzare. Riscul este imens si nu e recomandabil pentru cei ne-experimentati.
Se observa ca la primele doua semnale de cumparare (BUY) avem o divergenta pozitiva si RSI-ul s-a ridicat peste 30. La cel de-al 3-lea semnal de cumparare nu avem o confirmare cu divergenta ci doar o crestere peste limita de 30 a RSI-ului.
Mai multe detalii in pagina urmatoare.
Pagina 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6