Introducere in Indicatori Tehnici si Oscilatori




Introducere
    Acest articol are scopul de a introduce conceptul de indicator tehnic si de a explica cum se foloseste in cadrul analizei tehnice. Se va face diferenta dintre indicatorii care urmaresc si cei care anticipeaza pretul, fiecare cu avantajele si dezavantajele lor. O mare parte a indicatorilor sunt sub forma de oscilatori. Se va explica cum trebuie interpretat un oscilator si cum se obtine acesta. Exemplele prezentate au scopul de a sublinia anumite idei si cazuri prezentate. Exemplele folosesc graficele de la bursele USA si sunt preluate de pe StockCharts. Am considerat ca e mai util sa folosim datele dintr-o bursa cu o indelungata experienta datorita numarului mare de emitenti listati si de situatii utile.

Ce este un Indicator Tehnic ?
    Un indicator tehnic reprezinta o serie de date care sunt obtinute prin aplicarea unei formule (ecuatii) asupra pretului unei actiuni. La calculul indicatorului se pot folosi oricare din valorile de deschidere, inchidere, minime, maxime , volum. Unii indicatori folosesc doar o parte din aceste valori iar altii le folosesc pe toate. Toti indicatorii folosesc valori din mai multe zile de tranzactionare. De obicei numarul de zile pe care le folosesc este introdus ca parametru. Unii indicatori se afiseaza suprapus peste graficul de pret iar altii se afiseaza intr-un grafic separat. O formula de calcul pentru un indicator are ca rezultat o valoare pentru o anumita zi.

    De exemplu, media pretului de inchidere pentru 3 zile consecutive este (2.1+2.2+2.2)/3=2.16 . Totusi o singura valoare nu ne ofera prea multa informatie si nici nu formeaza un indicator. Mai utile sunt o serie de astfel de valori pentru o anumita perioada de timp. Un grafic obtinut cu aceste valori e mult mai util.

Ce ne ofera un Indicator Tehnic ?
     Un indicator tehnic ofera o alta perspectiva in analiza pretului unei actiuni. Unii indicatori cum ar fi mediile mobile se obtin cu formule simple si usor de inteles. Alti indicatori , ca de exemplu Stochastic, au formule complicate si mai dificil de inteles. Dar indiferent de complexitatea formulei de calcul, indicatorul are scopul de a aduce o noua abordare in studiul evolutiei uni pret.

    O medie mobila simpla este un indicator care arata media pretului pe o anumita perioada de timp. Daca pretul are o volatilitate mare atunci o medie pe un numar mare de zile "filtreaza" valorile. Cresterile/scaderile nu mai sunt atat de bruste. O astfel de medie ce elimina "zgomotul" variatiilor pe termen scurt este utila in aflarea trendului pe o perioada lunga. Iata mai jos un exemplu:


Pretul pentru Veritas (VRST) are o mare volatilitate si un trend e greu de gasit. Daca in schimb se foloseste o medie mobila simpla pe o perioada de 10 zile atunci e mai simplu in identificarea unui trend.

De ce se folosesc indicatorii ?
    In general indicatorii au 3 tipuri de functii: de alerta, de confirmare si de anticipare.

Sfaturi pentru folosirea indicatorilor
    Cel mai important lucru e ca indicatorii indica. Poate parea banal dar multi ignora lucruri elementare in folosirea si interpretarea indicatorilor. Indicatorii prelucreaza informatiile continute de valorile pretului. Cand analizam un pret trebuie sa avem tot timpul in minte variatia pretului si sa o corelam cu variatia indicatorului.

    Chiar daca pare evident la un anumit moment dat ca avem un semnal de vanzare sau cumparare totusi trebuie sa tinem cont si de ceea ce ne arata indicatorii. Ei pot sa confirme sau sa infirme. Un indicator poate arata, de exemplu, un semnal de cumparare dar insa daca identificam pe grafic un triunghi descendent cu minime la valori din ce in ce mai mici atunci inseamna ca semnalul de cumparare poate fi fals. Iata un exemplu:


    Pe graficul pentru Rambus (RMBS) se observa ca indicatorul MACD arata o divergenta pozitiva din Noiembrie pana in Martie. Daca ar fi sa ne luam doar dupa MACD atunci ar trebui sa intram long si sa asteptam sa creasca pretul. Dar nu e chiar asa. Pe graficul de pret observam ca pretul inca scade iar minimele au valori din ce in ce mai mici. Putem desena un triunghi ce are o latura aproape orizontala formata din minimele de pret si cealalta latura e formata de maximele pe aceiasi perioada. De obicei un astfel de triunghi inseamna ca pretul se va duce in jos. Iata ca graficul contrazice indicatorul, ceea ce ar trebui sa dea de gandit unui investitor informat si educat. In plus la inceputul lunii martie s-a trecut pragul de suport format din minimele de pret din perioada noiembrie-martie.

    De obicei in analiza tehnica a citi si interpreta un indicator e mai mult o arta si nu o stiinta exacta. A interpreta un indicator nu e ceva de genul DA sau NU. Tot timpul pot exista nuante in interpretare iar interpretarea e subiectiva. Acelasi indicator poate arata diferit cand se aplica unei alte actiuni sau perioade. De obicei un investitor are nevoie de o perioada de invatare si de experimentare (aplicare) practica in folosirea indicatorilor. Pe masura ce creste experienta se pot identifica nuante in folosirea si interpretarea indicatorilor.

    In lume se folosesc sute de indicatori si numarul lor e in continua crestere. Pachetele software pentru Analiza Tehnica au incluse o multitudine de tipuri de indicatori si de asemenea utilizatorul are posibilitatea de a crea proprii sai indicatori. In general cei mai folositi indicatori apar in toate pachetele de AT.

    Cand alegeti un indicator faceti-o cu mare atentie. In mod uzual se folosesc maxim 5 indicatori. De obicei se aleg 2-3 indicatori de baza pentru care investitorul are o buna intelegere a functionarii si interpretarii. Incercati sa alegeti indicatori care se completeaza reciproc. Daca folositi doi indicatori de acelasi tip atunci ei se vor confirma reciproc de cele mai multe ori si aveti astfel mari sanse sa luati decizii eronate. De asemenea nu are nici un rost sa alegeti 2 indicatori care sa arate semnale de tipul OB (over-bought=supra-cumparat) sau OS (over-sold=supra-vandut) , cum ar fi Stochastic si RSI.


Pagina 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6