Indicatorul ATR
Introducere
Indicatorul ATR a fost prima data introdus de J. Welles Wilder in 1978. ATR este prescurtarea de la "Average True Range". Indicatorul ATR este destinat a arata volatilitatea unei actiuni. El se bazeaza pe alt indicator numit "True Range" (TR). TR se obtine prin diferenta intre valorile pe care le ia un pret in doua zile consecutive. ATR reprezinta media mobila simple a TR pe numarul de zile specificat ca parametru.
True Range
TR se obtine conform cu imaginea de mai jos.
Cele 3 cazuri din imagine reprezinta modul de calcul al TR pentru cazurile in care pretul de deschidere pentru o anumita zi este diferit de cel de inchidere din ziua precedenta. Avem astfel 3 cazuri:
1) Max minus min pentru ziua curenta.
2) Max curent minus inchiderea anterioara daca in ziua curenta avem "gap up".
3) Inchiderea anterioara minus minim curent daca in ziua curenta avem "gap down".
Astfel intotdeauna TR este un numar pozitiv.
"Gap up" reprezinta ruptura ce se realizeaza cand pretul de deschidere dintr-o zi este mai mare decat pretul de inchidere din ziua precedenta. "Gap down" reprezinta ruptura ce se realizeaza cand pretul de deschidere dintr-o zi este mai mic decat pretul de inchidere din ziua precedenta. Imaginea de mai sus a aratat 3 posibile cazuri , unul cu "gap down" (B) si doua cu "gap up" (A si C).
Cum se foloseste
ATR este folosit doar pentru a afla volatilitatea unei actiuni. El nu genereaza semnale de BUY sau SELL. Deoarece seamana conceptual cu Benzile Bollinger acest indicator e folosit pentru a anticipa o posibila miscare de pret. Cand ATR ajunge la nivele de extrem se spune ca e posibil ca sa apara o viitoare miscare de pret. Nu ne spune insa cand, in ce directie si cu ce intensitate. Valoarea ATR nu este importanta, ci doar punctele de extrem (minim si maxim). Pe graficul ATR nu sunt prezente valorile pentru TR. Aceasta deoarece majoritatea emitentilor BVB au o volatilitate mare si daca ar fi afisat ATR impreuna cu TR atunci s-ar putea distinge foarte greu valorile lui ATR.
Exemplu
Momentele de maxim de pe graficul ATR corespund cu momentele cand pretul are formatiuni de tipul "gap up" si "gap down". Se observa ca dupa fiecare din aceste momente trendul s-a terminat sau s-a schimbat.
